关于正金控股有限公司的

年薪制员工股权激励方案

股权激励分为五个方向——风险理论、内部人控制理论、交易费用理论、委托-代理理论和人力资本理论。

本次要探讨的主题内容是正金控股有限公司该怎样从分配体制上激发员工的积极性和创造性，公司的规模和市场份额在不断增长，该怎样调整激励政策以便于支持公司未来的发展。

研究表明，有效解决公司面临的“委托-代理”问题的方法是让中高层管理人员持有股份。这样可以激励经营者努力工作，以股东的利益为重。也可以使核心员工和企业结成利益共同体，从而达成增强企业凝聚力，令企业长远发展的目的。

股权激励方案的目的主要方面有让优秀的骨干人员留下来，让中高层管理人员的各类利益于公司的产生均衡联系、劲往一处使，优化了产权和法人治理结构。

股权激励方案的设计初衷是为了让个人的收益和公司的价值增长产生联系；个人的长远利益和公司的长远利益产生联系；为了得到这份激励，个人需要付出努力，并且承担一定的风险；还要考虑将来新的优秀骨干人员的激励问题。

对于如何实施此方案又细分为七个部分，股权总额与股权来源、认股权的授予对象、授予对象的持股额度、认股权的购股资金来源、认股权的行权和行权期、限制性条款和认股权管理机构。

一、股权总额与股权来源

从公司的股权中（按照全部净资产折股、每股1元来计算）拿出一定比例来作为此次的股权激励的行权备用股份。

新的优秀骨干人员持有的股份来自于股份的增资发行、未认购股权、预留部分或原有股东的转让过渡。

二、认股权的授予对象

授予对象是经董事长确认的公司年薪制的员工，企业中高层管理人员，新的优秀骨干人员，其他经确认的技术岗位和重要的管理岗位。

三、授予对象的持股额度

根据年薪制岗位价值不同确认的各个授予对象的持股额度不同。老员工的持股额度是持股上限，新的优秀骨干人员的额度另行规定。

四、认股权的授予对象

认股资金分为两类，绩效年薪和个人资金。绩效年薪是指当期的一定比例不发放，转作为持股基金继续购买公司的股份。个人资金指当期购买股份资金不够的地方员工以个人的名义继续进行筹集。

五、认股权的行权和行权期

为体现出约束与激励相结合，员工所持有的股份应该分为6年时间进行沉淀，也就是说在授予期之后，行权需要分6次进行。

具体行权方法是第1年行权20%，第2到6年每年行权15%，再预留出5%作为新的优秀骨干人员的股权来源。在每一个会计年度内，认股权的持有人自己选择行权时间，但是前后两次的时间至少要间隔6个月。

在认股权时需要注意购股时限、升值处理、降职处理和有效行权额。

购股时限是指行权时，持有人可以行使部分的权力，但行权期过后，不能延期行权，未行使权力的部分视为自动放弃。

升职处理是指在行权期内根据持有人的升职情况作为奖励。

降职处理是指在行权期内持有人未达到岗位绩效或被降职，认股权的数量要扣减。

有效行权额是指员工沉淀了三年的数量之和成为该员工的实际应该持有的股份数量。

六、限制性条款

从股份分红的起点开始算，分为三个阶段，分别是3年内离职，4-6年离职和6年以上离职。

在3年期满前不可以支取，在6年期间离职的取消他的股份所有权，自购部分可以按照本金兑现。

6年以上离职的员工持有的股权不可以带走，若含有员工离职且绩效考核称职（含）以上；员工绩效考核不合格离职；因意外事故（如伤亡等），导致员工无法在公司工作；因公司原因被迫离职等情况，公司予以回购。回购情况要加以区分（其一按照当期股价的百分百回购，其二按照当期股价的50％回购，其三按当期股价百分百回购，其四按照当期股价的百分百回购）。

七、认股权管理机构

在企业中，董事会为较高领导层，其下设薪酬委员会，由认股权管理机构组成，薪酬委员会由独立董事和内部薪酬专员组成，该公司的薪酬委员会的主要职责是负责股权认购的管理、向董事会报告股权认购的执行情况、在董事会授权下根据认股权管理规则有权变更股权认购计划，直至该计划完成。

的股权分配计划是这样的：公司计划执行的初期授予时间，应该了解授予，数量，对象，了解股份来源。在初期1~4年中，该股为虚股，它的资金来源是绩效年薪和个人资金。在执行的中期阶段，时间为4~6年，公司价值缓慢上升。执行最终阶段在6年后，该股为实股。公司价值成上升趋势，此时再进行公司股份转让与回购。

首先授予范围与持股资格认定，然后确定持股比例与应持股数量，其次经过绩效年薪和个人资金来确定股份来源与购股资金来源，在开始着年沉淀，一直到沉淀完全，期间进行分红。沉淀完全后，确定实际持股数量。在经过等待期和董事会协议，确定正式的持有股份，进行股份转让回购。

八、其他情况说明

新进优秀骨干人员的持股股份来源有四种方式。

1、企业现有股东的转让

2、企业股份的增资发行，留出备用股份

3、预留部分股份

4、之前的中高层管理人员未能达到其岗位绩效要求被扣减的股权数

这有利于调动管理层及核心技术和业务骨干的主观能动性，提高管理层及核心技术和业务骨干责任和风险防范意识，继而提高公司整体的绩效水平和盈利能力，实现股东利益的化。

离职员工的股份回购时可以由董事会评估员工购买时的价格，如果已经上市，对于这类股权，企业享有优先回购权。这有利于公司稳定和吸引优秀管理、技术和业务人才，为公司可持续发展提供人力资源保证。 

小结：

众筹融资也是把双刃剑，它的模式灵活、针对人群广泛、准入门槛低、项目丰富，但目前我国的众筹平台监管制度还有所欠缺，风险性和不可控因素较多，不过总体来看是利大于弊，可以肯定的是，未来众筹平台将会越来越规范，会将自身的优势作用发挥到化。